黄金现货延期结算交易（黄金T+D）-黄金系列（一）

黄金现货延期结算交易合约（黄金T+D）

黄金T+D（黄金延期）结算交易是指上海黄金交易所以保证金形式推出的黄金现货延期结算交易业务。与上海黄金交易所合作，为个人投资者提供各大银行的黄金延期及其他贵金属延期交易。

保证金制度

延期交易是指保证金交易。保证金交易方法的一个显着特点是用更少的钱进行更大的购买。保证金一般为合约价值的10%-15%。与纸黄金和股票投资相比，投资者在黄金T+D市场的投资资金远小于其他投资，俗称“以小换大”。

双向交易

黄金T+D可以进行双向买卖交易，涨跌都有获利机会。如果看涨，则可以输入多单，如果看跌，则可以输入空单。投资者会更加主动灵活，不必像股票一样被动等待市场。

没有交货时间限制

黄金T+D业务没有交割时间限制。客户可以选择在合约交易日当天发货，也可以延迟发货。

7%的价格限制

涨跌停板是指在一个交易日内，合约价​​格的波动不得高于或低于规定的价格区间，超出该价格区间的报价单视为无效指令。

限价制度与保证金制度的结合是当日无债结算制度有效实施的前提。通过将涨跌停板设置为小于合约保证金比例，可以锁定交易所会员及其客户在每个交易日所持合约的最大亏损，有效防止客户超仓，保持执行保证金制度。此外，限价制度还可以有效减缓和抑制一些突发事件和过度投机对合约价格的影响。目前，黄金延期结算合约在交易所的涨跌停板为7%。

工商银行代理个人贵金属交易业务交易规则

一、一般

1、为满足个人客户投资贵金属的需求，提供更全面的金融服务，工商银行特推出个人贵金属现货实盘合约交易和贵金属现货延期结算合约交易代理业务。

2、贵金属现货延期交收合约交易（以下简称“延期交易”）是指以支付保证金的形式在交易所买卖某种延期交收合约的交易活动。个人客户可以选择合约交易的日期，也可以延迟交割，并引入延迟费机制，调整实物供需矛盾。

3、工商银行作为上海黄金交易所（以下简称“交易所”）的金融会员，依托与交易所共建的贵金属交易二级系统，代理个人客户交易所根据个人客户的委托。开展实盘业务和递延业务，以及相关的资金清算和实物交割业务。中国工商银行收取代理费，不承担贵金属交易及相关活动产生的损失。

二、交易时间、交易品种、交易方式和交易渠道

4、交易时间

（1）延期营业时间为周一至周五（国家法定节假日及交易所公告休市日除外），连续交易时间为：

北京时间

上午时段：08:50-11:30；

下午时段：13:30-15:40；

夜间：20:50-02:30；

（详见附件一：递延业务交易明细表）

延期业务受理时间为交易所交易时间，交易时间以交易所时间为准。

5、交易品种

个人客户可临时交易含Au(T+D)的黄金现货延期交收合约，报价单位为人民币/克，价格保留小数点后两位。D) 每手合约 = 1000 克。

6、交易方式

遵循“客户自己报价、交易所撮合成交、价格优先、时间优先”的原则，实际成交价格以交易所反馈数据为准。

7、交易渠道

代理个人贵金属交易业务（以下简称“代理交易业务”）的交易渠道为柜台、电子银行等渠道。根据不同交易渠道提供的实际功能，个人客户可以进行建立代理关系、开户、委托、取消订单、查询、发货等操作。

三、建立代理关系及开户及注销

8、办理代理交易业务的个人客户必须是年满18周岁（含18周岁）具有完全民事行为能力的自然人，并遵守国家有关法律法规、行政法规和工商银行有关规定.

9、个人客户必须使用在工行代理交易业务受理点开立的工行智能卡、精英金卡、e时代卡等个人结算账户作为代理交易业务的指定交易资金账户（或称为交易资金卡）。各类个人结算账户的贵金属交易业务权限按照中国工商银行关于个人结算账户使用的有关规定执行。

10、个人客户在通过电子银行进行延期业务交易时黄金交易所交易时间，必须在获取十个黄金客户代码并成功开通实盘业务后，通过电子银行进行延期业务在线风险评估，并预留手机号预警及待平仓通知，了解本规则内容，与客户签订《个人客户贵金属延期交易协议》、《上海黄金交易所代理现货交易业务风险提示书》对账单（针对个人客户）贵金属现货延期结算业务），T日可交易。

11、个人客户可通过柜台或电子银行渠道变更代理交易业务的交易资金账户；或以解除合同的方式终止与我行的代理交易业务相关协议。代理交易业务交易资金账户变更或终止的条件是个人客户必须完成所有代理交易业务盈亏、开户费、手续费、仓储费、运输保险费、延期结算等费用的结算。库存和现货延期交割业务合约同时持有零头寸，代理关系终止当日无订单或交易记录。

四、报价和交易

12、代理交易业务实行限价制度。当合约在交易日收盘前5分钟内出现时，只有止损价的买（卖）单，没有止损价的卖（买）单，或者有卖（买）单。合约成交但未开盘涨停的，交易所将在该交易日收市时确定该合约有涨（跌）停，并按照相关规定处理。上海黄金交易所风险控制管理办法。

13、递延业务的开盘价是通过集合竞价的方式产生的。开盘集合竞价未产生开盘价的，以当日第一笔成交价作为开盘价。集合竞价采用交易量最大、剩余量最小的原则。所有高于集合竞价产生的价格的买单将被完成；所有低于集合竞价产生的价格的卖单将被完成；与集合竞价产生的价格相等的买入或卖出订单 对于订单，根据买入订单和卖出订单的数量，将根据较弱方的订单量进行交易。开盘集合竞价中未成交的订单将在开盘后自动参与竞价。

14、委托声明

(1）递延业务：递延业务根据买卖方向和交易性质可分为：买开盘、卖盘、卖盘、买盘。委托报价有效期为一个交易日。

买入持仓报价是指买入一定数量的递延业务合约以增加多头头寸的报价；卖出收盘报价是指多头头寸的反向卖出交易以平仓多头合约的报价。

卖出开盘价是指卖出一定数量的递延业务合约以增加空头头寸的报价；买入收盘报价是指反向买入空头头寸以平仓空头合约的报价。

个人客户通过买入建立多头头寸，通过卖出建立空头头寸。工行系统自动在个人客户的交易资金账户中预留相应委托合约开仓所需的交易保证金和手续费。对于当前或历史合约持仓，个人客户可通过卖出平仓和买入平空平空仓，工行系统将自动冻结相应的合约持仓。

延期业务合约的平仓顺序按照先开先平的原则处理。

15、订单取消

个人客户的订单未全部成交前，个人客户可以取消原订单中未成交的部分；如果订单已满，取消订单无效。个人客户的订单取消成功后，取消订单对应的委托预留资金和手续费将被释放，或被冻结的现货黄金库存或递延业务合同将被释放。

15、未成交的订单

对于延期业务，工行系统将在日终清算后自动释放相应委托合约的开仓预留保证金，或解冻相应合约的持仓数量。

16、当日黄金销售资金使用情况

对于延期业务，贵金属延期合约平仓获得的交易资金100%可用于该交易日内的交易。

上述两项业务卖出黄金或平仓的资金只能在下一个交易日提取。

五、资金和实物

17、递延业务采取融资融券的形式。个人客户委托工商银行开立Au（T+D）合约时，必须确保其交易资金账户有足够的资金满足交易所需的全部资金要求（包括但不限于）。不限于交易所和工商银行收取的交易保证金、手续费等费用）。个人客户委托中国工商银行清算金（T+D）合约时，必须有足够的未平仓头寸。个人客户委托中国工商银行进行Au（T+D）合约交割和中立头寸申报时，必须有充足的资金、库存和持仓合约。

18、Au(T+D)合约为标准重量3kg、成色不低于99.95%的金锭。交货后的最小交货数量必须为3kg或更多。整数倍。标准重量为1kg、成色不低于99.99%的金锭可代为发货。

19、个人客户购买黄金延期业务合约交割，申报交割黄金现货收入，可选择是否提货。网点，填写《个人实物黄金领取申请凭证》后，工商银行将通过领取确认并打印《个人实物黄金领取确认凭证》，然后办理领取手续；资金卡、有效身份证件，下载打印个人客户签署的《客户提单》到工商银行指定柜台办理提货手续。提款一经客户确认，不可撤销。同时，根据上海黄金交易所相关交易规则：交易所不为个人客户开具发票。交易所的黄金交易活动及其提供的实物黄金。黄金不得再次入库，不得进入上海黄金交易所系统进行交易。

20、为防止提货时支付多收及短期费用、运输保险费等因素导致资金不足，个人客户通过工商银行向交易所申请提货时，工商银行将采取个人客户提出的产品及其当前价值的8/10,000被保留。现货黄金实物交割确认后，预留资金将在当日平仓时释放。

21、参与实物交割的个人客户，若出现交割违约，交易所将按违约金比例扣除部分违约金，同时终止交割。违约金比例按交易所公告执行。

22、Au(T+D)合约申报交割前，个人客户应在工商银行开立的交易资金账户中存足资金；在Au(T+D)合约申报交割前，个人客户应在交易所仓库备有充足的现货黄金。如果发生违约，个人客户应承担全部责任。交货申报时间为15:00—15:30。

23、当交收单数量不等时，个人客户可对Au(T+D)合约进行中立申报，获得与中立持仓相反方向的逆向合约申报，并冻结所需金额以生成相应仓位。保证金。中立位报告时间为15:31—15:40。

24、Au(T+D)合约结算申报和中立仓申报将按照时间优先的原则进行集中撮合撮合，撮合成功的申报当日按结算价结算合约在当天完成实物交割。如果交割配对成功，但在平仓时没有足够的可用资金或可用库存，将被视为交割违约。交易所根据当日合约结算价和交易所公布的违约金比例计算违约金。如果交割申报存在违约，违约方将向守约方支付违约金，并且合同将同时终止。如果中立立场声明违约，违约方向违约方支付违约金，中立立场仍然有效。Ag(T+D)合约不进行结算申报和中立申报。

25、个人客户出入金的实物按实际重量结算黄金交易所交易时间，实际重量与标准重量之间的差额将用于资金二次结算。二次结算价以交割日或交割日的合约结算价计算。

26、个人客户交收的实物黄金为上海黄金交易所的标准金。

六、交易账户管理

27、延期业务实行每日无债结算制度和交易保证金制度。

交易保证金是指为个人客户开仓或交易资金账户中的资金冻结，以保证现货延期交收合约的履行。

强制平仓保证金是指个人客户可以在交易资金账户中保留的最低资金，以确保即期延期结算合约不被强制平仓。

当前Au(T+D)合约交易保证金比例为20%，平仓保证金比例为12%；

交易保证金比例和强制平仓保证金比例将根据《上海黄金交易所风险控制管理办法》及我行相关规定，结合市场情况适时调整。

28、延期业务合约当日盈亏为平仓盈亏与持仓盈亏之和。

29、代理交易业务实行T+0资金结算和T+1资金结算。即当日交易结束后，根据上海黄金交易所的清算规则，工商银行将清算个人客户的盈亏、保证金、手续费、延期费、逾期费、运输保险费、仓储和退出资金以净额方式划转，个人客户交易资金账户余额相应增减。结算完成后，个人客户可通过工行网上银行查询每日对账单等相关结算数据。T+1资金结算是指在T+1日向个人客户在我行开立的个人结算账户划转资金。

七、有限仓位管理与风险控制

30、为控制业务风险，工商银行按照交易所有关规定对延期业务实行限仓制度。在交易所批准的个人客户持仓限额内，个人客户延期业务合约的持仓限额由中国工商银行在相应合约的总持仓限额内分配。

31、个人客户持有的现货延期交割合约挂单强制平仓完成后，工商银行将向个人客户发送提醒短信。个人客户必须承担强平费用以及强平所造成的一切损失。如果强平后的亏损超过强平前交易账户的余额，个人客户应主动补足。将资金转入中国工商银行或中国工商银行系统内任何营业机构开立的任何账户补足存款。

32、强制平仓的价格是通过市场交易形成的。

33、如因限价或其他市场原因无法在规定期限内完成强行平仓，工商银行有权按照上海黄金交易所风控管理相关规定执行措施。由此造成的损失仍由客户个人承担；未平仓的，个人客户继续承担持仓责任或实物交割义务。

八、计费报告

34、每日交易结束后，工商银行将在下一个交易日开市前向个人客户提供每日对账单。个人客户可通过电子银行查询相关每日对账单。

九、风险预警系统

35、本所对代理交易业务实行风险提示制度。本所认为必要时，可以结合其他风险控制措施，分别或同时采取通报情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险提示公告等一项或多项措施。预警和化解风险的措施。

36、有下列情形之一的，本所可以与个人客户约谈风险提示，或要求个人客户报告情况：

(1）价格异常；

（2）个别客户有以下报价例外：

ⅰ. 频繁申报和取消合同申报，单日取消次数超过300次（含300次），可能影响成交价格或误导其他客户进行交易；

ⅱ. 某份合同的大额或多笔大额申报、取消申报。黄金合约单笔报价量超过100手（含100手），取消订单超过50手，可能影响成交价格或误导其他客户。交易的进行；

ⅲ. 通过电脑程序自动批量或快速下单，每天客户下单数量超过600（含600），影响交易所系统安全或正常交易订单；

iv. 本所认定的其他异常报价。

（3）个人客户有以下交易例外：

ⅰ. 具有实际控制关系的账户或同一账户、彼此的交易对手或单日自买自卖5次以上（含5次）；

ii. 具有实际控制关系的账户之间单日交易100余张黄金合约和1000余张白银合约；

ⅲ. 大宗或多宗高买低卖交易；

iv. 交易所认定的其他异常交易。

（4）个别客户职位有以下例外：

ⅰ. 实际控制账户合计持仓超过交易所持仓限额；

ii. 交易所认定的其他异常仓位。

(5）个别客户发货异常；

（6）个别客户涉嫌违规或违约；